一谈到327国债期货事件,很多人都喜欢用“阴谋论”来理解这件事情,当然也有可能大部分投资者只是从别人的“嘴里”听过一些片面的叙述,那到底发生了什么呢?小编今天给大家进行327国债期货事件详细介绍,希望借此可以揭开大家的误解与谜团。
327国债期货事件:327国债期货事件详细介绍
327国债期货介绍
所谓“327”,是一个国债期货合约的代号,对应1992年发行1995年6月到期兑付的3年期国库券,该券发行总量是240亿元人民币。
90年代初国债发行非常困难,老百姓(603883)普遍不愿购买。国家决定引入发达国家的交易方式,让国债更具流通性和价格弹性,1992年12月在上海证券交易所设计并推出了12个品种的期货合约。
第二年,也就是1993年,财政部决定参照央行公布的保值贴补率,给予一些国债品种保值补贴。国债收益率开始出现不确定性,炒作空间扩大了,国债市场开始火爆,聚集的资金量远远超过了股市。
“327”现券的票面利率为9.5%,如果不计保值贴补,到期本息之和为128.5元。在1991-1994中国通胀率一直居高不下的这三年里,保值贴息率一直在7%-8%的水平上。
当时中国第一大券商万国证券的总经理,有“证券教父”之称的管金生预测,327国债的保值贴息率不可能上调,估计应维持在8%的水平。按照这一计算,327国债将以132元的价格兑付。因此当市价在147元-148元波动的时候,万国证券联合高岭、高原兄弟执掌的辽宁国发集团,开始大举做空。
空方的对手,是隶属于财政部的中国经济开发信托投资公司(中经开)和众多市场大户。
当所有空头以市场化的眼光断定保值贴补率不可能再增加时,财政部发布公告称,327国债将按148.50元兑付,保值贴补率竟然提高到12.98%! 1995年2月23日一开盘,双方展开生死厮杀,下午辽国发的高氏兄弟看到势头不对,突然调转枪口做多,万国证券被逼进死胡同,面临60亿元巨亏。
收市前8分钟,万国证券违规下单,透支卖出国债期货。最后一个卖单对应面值1460亿元,而327国债总价值仅仅300多亿元。如果按照收盘价交割,以中经开为代表的多头将出现约40亿元的巨额亏损,全部爆仓!
当晚22点,上交所经过紧急会议后宣布:2月23日16时22分13秒之后的所有交易是异常的、无效的,当日327品种的收盘价为151.30元。市场被上交所翻转。
可以说,327国债期货深刻改变了中国证券市场的进程。上交所的这一决定让万国证券亏损56亿元濒临破产,后被申银证券接管,管金生被捕入狱,辽国发高岭兄弟人间蒸发,至今踪迹皆无。
在这场惊心动魄的金融大战中,至少让这四个人完成了原始积累,或者发了大财:当时28岁的魏东,29岁的袁宝璟,34岁的周正毅以及30岁的刘汉。当然,中经开一战成名,成为市场中最彪悍的庄家。
以中经开为统帅的多方,瓜分了巨大的胜利蛋糕,一夜之间暴富。这一天,被外媒称为中国证券史上最黑暗的一天。因为无论是获胜一方,还是失败一方,都出现了严重违规。而中经开一方,因为跟财政部存在千丝万缕的联系,一直让人怀疑其涉嫌内幕交易。
1995年5月17日下午5时40分中国证监会新闻发布室里,证监委副主席李剑阁宣布:经国务院同意,现决定全国范围内暂停国债期货交易。18年之后,2013年9月6日,国债期货重新鸣锣上市。
赢家魏东:纵身一跃
327国债事件中,后来创立证券市场“涌金系”的魏东,当时只有28岁,研究生毕业仅2年,曾在中经开执掌证券部,后创立自己的公司。但在这场战役中,他被媒体描述为中经开事实上的主操盘人。
在国债期货战役中,有消息称魏东个人赚了约2个亿,此后魏东创立自己的公司并控股九芝堂(000989)、千金药业(600479)和国金证券(600109)等上市公司,“涌金系”大业初成。
2008年的一个夜晚,41岁的魏东在接受调查、被问话几天后,从北京一栋高楼的17层一跃而下,身后留下巨大的谜团。
当年6月8日,涌金系掌门人魏东身故的第32天,原国开行副行长王益被中纪委“双规”,外界认为这是魏东事件的余波。
2008年6月,魏东之妻陈金霞被推上前台,正式接掌涌金系百亿元资产。时至今日,涌金系作为资本市场的一支重要力量,仍然非常活跃。
赢家周正毅:囹圄19年
2007年11月,前上海房产大亨周正毅被判处有期徒刑16年。
周正毅曾因操纵证券交易价格罪和虚报注册资本罪被判3年徒刑,2006年刚刚结束刑期。一年之后,他又因挪用资金、行贿和虚开增值税发票等五项罪名被判16年徒刑。
周正毅只有小学文化,从小家境贫困,17岁时即离家打工。1978年,周正毅拿出自己工作后所得积蓄在杨浦区开设小馄饨店,成为个体户小老板。1994年,周氏夫妇合力开设“阿毛炖品”之后,才赚到第一桶金。很多上海人之所以记得这家炖品店,是因为停在店门口一辆红色法拉利跑车,据称这是上海第一辆法拉利,属周正毅所有。
有消息称,周正毅在327国债期货事件中赚了大钱,1996年、1997年炒股发了大财。1998年后周正毅转做铜期货,2003年上海期货交易所的资料显示,周正毅旗下的农凯集团是铜类交易中排名17位的会员,交易资金达到5.3亿元。
赢家袁宝璟:结怨刘汉
袁宝璟,生于1966年2月,辽宁省辽阳市人。据报道,1992年袁宝璟在怀柔注册建昊实业发展公司,启动资金20万元。其中10万元用来买下优质“黑小麦”专利,5万元向农民租了300亩地。半年之后黑小麦成熟,麦种很快占领全国市场,袁宝璟掘出第一桶金,获利200多万元。
随即,袁宝璟转向股票、债券业,31岁成为当时全国最年轻的上市公司董事长,在证券行业有“中国股票第一人”的名号,拥有资产30多亿元。
327国债期货大赚之后,1996年底袁宝璟在四川广汉炒期货,将酿酒用的高粱炒到2000元/吨。刘汉是四川人,当时在海南做生意,规模很大。有四川商人向刘汉求助,希望刘汉回四川炒期货,把高粱的价格降下来,于是刘汉带了大量资本回到四川。袁宝璟方面主动提出合作,刘汉方面没有答应。刘汉介入交易,只做了几个单子,高粱价格大跌。袁宝璟公司不得不平仓走人。刘汉在此项交易中获利2000万元,袁宝璟则损失9000万元。
因为此事,袁宝璟的下属汪兴要教训教训刘汉,“揍他一顿”。1997年,汪兴花16万元雇佣两个杀手,趁着刘汉走出酒店上车时开了两枪,但都没有打中。刘汉很快知道杀手是袁宝璟派来的。
事后汪兴没有被袁宝璟重用,汪兴又因多次向袁宝璟要钱,两人终于翻脸。汪兴威胁要将雇凶一事举报给警方,袁宝璟的哥哥袁宝琦、堂弟袁宝森得知后,要“办”了汪兴。2003年10月,汪兴被袁宝森用双筒猎枪打死。
2006年袁宝璟因雇凶杀人被判处死刑。同时被判处死刑的,还有袁宝琦、袁宝森。另一个堂弟袁宝福被判死缓。
赢家刘汉:曲终人散
刘汉被认为是327国债事件大佬中走得最远的,被捕时已经有400亿身家,身负多条人命。
刘汉在上世纪八九十年代市场经济初期、价格双轨时,从木材运输和建材等贸易中赚得第一桶金,此后1994年在期货市场中一战成功,跻身亿元富豪之列。1997年成立四川汉龙集团,拥有境内外上市公司5家、有全资及控股企业30多家。
2015年2月9日,经最高人民法院核准,咸宁市中级人民法院依法对犯组织、领导、参加黑社会性质组织罪、故意杀人罪等罪的罪犯刘汉、刘维等5人执行死刑。
根据2014年2月14日检方的指控,自1993年以来,刘汉、刘维等36人无视国家法律,组织、领导、参加黑社会性质组织,大肆进行违法犯罪活动,攫取巨额经济利益,在四川省广汉、绵阳、什邡等地及部分行业内,形成非法控制和重大影响,严重破坏社会治安、经济和社会生活秩序。其中,故意杀人5起致6人死亡、故意伤害2起致2人死亡、非法拘禁1起致1人死亡。
“悲情教父”管金生:劫后安享晚年
管金生,为327国债事件中空方主力万国证券总经理,1947年出生在江西省清江县的一个普通农民家庭。1982年获上海外国语学院法国文学硕士学位,最初做翻译,后入职上海国际信托投资公司,由此踏入金融圈,不久被选送到比利时布鲁塞尔自由大学深造。
1988年,管金生负责筹建上海第一家证券公司——万国证券。
上世纪80年代末,管金生带领万国证券通过倒卖国库券,迅速完成了第一桶金的积累。
到1992年,万国证券已成为中国当时最有影响力的证券公司,一度占据中国70%A股交易量和几乎全部的B股交易量。
1992年年底,万国证券与李嘉诚合作,收购香港上市公司香港大众,完成了中国证券公司首次收购境外企业并成为控股人。
到1995年为止,管金生与万国证券仍在走上坡路,而1995年2月23日的“327国债期货事件”,却成为他们的命运拐点。万国证券亏损达56亿人民币,濒临破产,被申银证券收购。
1995年4月,管金生辞职,当年5月19日,在海南被捕,1997年被判处17年徒刑,罪名为挪用公款,总额269万元。在此之前的1996年7月16日,万国证券已与申银证券合并为申银万国证券公司。
在327国债期货事件中惨败的“悲情教父”、原上海万国证券筹建者管金生,1997年以挪用公款罪名被判处17年徒刑,服刑7年后保外就医出狱。劫后安享晚年。
至此,26年前震惊中国资本市场的“327国债期货事件”的风云人物,几近全军覆没。
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相关评论
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根据《期货交易管理条例》可以知道:不能够参与炒期货的有国家机关和事业单位;国务院期货监督管理机构、期货交易所、期货保证金安全存监控机构以及期货业务协会的工作人员;期货证券市场禁止的人员;不能够提供开户证明材料的单位以及个人;国务院期货监督管理机构规定的不能够从事期货交易的单位以及个人;此外,没有民事行为能力的人或者是限制民事行为能的人;期货公司的工作人员以及其配偶等同样也不能够参与炒期货。
百问百答 来自贵阳 的客户评价:
咱们做期货生意,所要重视的重心,无非是要在作物规律上愈加深化一些。为什么咱们古代的农业比起其它国家和地区要发达?为什么咱们能创造出强有力、延绵不断的文明?首要仍是咱们着重精耕细作,在靠天吃饭的一起,也考究农时,也重视灌溉、施肥等,总结起来咱们是考究规律的,考究道理的。一个不做期货的只知道丰盈会跌落,减产会上涨。这是日子常识,但咱们做生意的要这么以为吗?当然不能!我之前说过要反对本本主义,没有什么东西是写在纸上一层不变的。
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时间有限我就说说三个重要点剩下的内容你们自己慢慢悟:
耐心地空仓,等待趋势与时机
耐心地持仓,等待趋势的完结
耐心地学习,厚积才能薄发
如果没有明师循序渐进的指导,挑选优秀的书籍文章,基本上都会迷失在知识的海洋里。直到有了知识的框架后,才能知道哪些是有用的,哪些是无用的。如果没有呢?那么由有多少人能建立起交易知识的框架呢。写到这里心都是苦涩的,多么痛的领悟啊 学习 学习 学习 重要的事情说三遍