2年期国债期货就是国债为标的的期货
2年期国债期货是什么
2年期国债期货就是国债为标的的期货
2年期国债期货合约规则要点解读
| 合约标的 | 面值为200万元人民币、票面利率为3%的名义中短期国债 |
| 可交割国债 | 发行期限不高于5年，合约到期月份首日剩余期限为1.5-2.25年的记账式附息国债 |
| 报价方式 | 百元净价报价 |
| 最小变动价位 | 0.005元 |
| 合约月份 | 最近的三个季月（3月、6月、9月、12月中的最近三个月循环） |
| 交易时间 | 9:15 - 11:30, 13:00 - 15:15 |
| 最后交易日交易时间 | 9:15 - 11:30 |
| 每日价格最大波动限制 | 上一交易日结算价的±0.5% |
| 最低交易保证金 | 合约价值的0.5% |
| 最后交易日 | 合约到期月份的第二个星期五 |
| 最后交割日 | 最后交易日后的第三个交易日 |
| 交割方式 | 实物交割 |
| 交易代码 | TS |
| 上市交易所 | 中国金融期货交易所 |
2年期国债期货上市有什么意义
2年期国债期货的宏观意义。
2年期国债期货是价格型货币政策调整的关键。与2013年5年期国债期货和2015年10年期国债期货推出时相比，2年期国债期货推出更有其深层次的宏观意义。十三五规划提出，要构建目标利率和利率走廊机制，推动货币政策由数量型调控为主向价格型调控为主转变。党的十九大提出，深化利率和汇率市场化改革。央行从2014年一季度提及建立“利率走廊”系统以来，经过四年的政策实践，已经探索建立了以7天期存款类质押回购加权平均利率为准政策利率、以常备借贷便利（MLF）利率作为上限的利率走廊机制，下一步央行将加快市场基准利率体系建设，培育Shibor和国债收益率为代表的金融市场基准利率体系。在利率市场化进程步入深水区，货币政策调控将更加注重价格信号传导，2年期国债期货的推出，1-2-3年短端国债收益率更加平滑，形成国债收益率曲线的良好开端，能更好地起到衔接货币市场利率和中长端债券收益率、贷款利率的市场作用。在货币政策调控框架转型和利率市场化改革的宏观背景下，“政策利率—市场基准利率（Shibor和国债收益率曲线）—存贷款利率”的有效传导是价格型货币政策有效性的关键。
2年期国债期货的中观意义。
2年期国债期货不仅为投资者提供了对冲短端利率波动风险的套期保值工具，更为银行和非银机构等投资者调整融资和投资结构参数、优化资产负债配置提供了信息透明的价格发现工具。同时也正是因为这一点，限制了利率传导机制的有效性，2年期国债期货的推出，将起到平抑短端利率波动、增强国债收益率的基准性、丰富利率对冲工具的作用，有利于打通从政策利率向存贷款利率传导的媒介。
2年期国债期货的微观意义。
2年期国债期货的推出将基本覆盖1年至10年关键期限国债收益率曲线，形成完整的国债收益率衍生产品序列，为金融机构利率风险管理提供更加完备的工具。从5年期和10年期国债期货套期保值策略实践来看，盯住CTD券的套期保值策略往往对冲效果不甚理想，并且无论是依据何种方法测算的套期保值比率均无法完全规避现券持有风险，根本原因在于套期保值策略均假设收益率曲线平行移动，也就意味着不同期限现券收益率波动幅度基本一致。然而现实是由于利率期限结构的平陡切换，收益率曲线往往非平行移动，并且在收益率曲线平陡切换的同时收益率曲线的凸度也会发生变化，此时根据收益率曲线平行移动计算而来的静态套期保值比率在收益率曲线非平行动态变化中就不能实现规避风险的目的，甚至面临着基差不利变动的风险。
2年期国债期货挂牌上市，为金融机构激活了“曲线交易策略”，即根据TS、TF和T三个国债期货品种间的关系对冲收益率曲线的凸度变化风险。
由于国债期货债券属性是由其CTD券债券属性决定的，因而国债期货与其可交割券之间的基差在利率上下波动之时就具备了“期权”的属性：一般来说，国债期货与其长久期可交割现券之间的基差可看作是“看涨期权”，与其短久期可交割现券之间的基差可看作是“看跌期权”、与其中久期现券的基差可看作是“跨式期权”。
在仅有TF和T品种的情况下，构建“跨式期权”策略即是“做空5年期期债、做多7年期现券、做空10年期期债”，通过构建两个“跨品种”策略的组合来实现规避收益率期限结构变化的风险。然而由于此组合一端是做陡收益率曲线——做空5年期期债和做多7年期现券，另一端是做平收益率曲线——做空10年期期债和做多7年期现券，因而其应用受制于7年期现券的流动性，若7年期现券流动性较差，策略会出现开仓后无法平仓或者根本无法开仓的风险。
2年期国债期货的推出就弥补了现券流动性缺点。从TS、TF和T三者覆盖的久期范围来看：
TS对应的是1.5至2.25年短久期现券——收益率曲线的短端；
TF对应的是4至5.25年中久期现券——收益率曲线的中端；
T对应的是不低于6.5年长久期现券——收益率曲线的长端。
利用三者的久期关系，对应的“跨式期权”策略即是“做空（多）2年期期债、做多（空）5年期期债、做空（多）10年期期债”。
若收益率曲线中端相对于长短端有扩大趋势，即收益率曲线凸度增加，那么应当“做多2年期期债、做空5年期期债、做多10年期期债”，获取曲线变凸的超额收益；若预期收益率曲线中端相对于长短端有缩小趋势，即收益率曲线凸度降低，那么应当“做空2年期期债、做多5年期期债、做空10年期期债”，获取曲线凸度减少的超额收益。
相比于两个国债期货品种间的做平/陡策略，三个国债期货品种间的“凸度”策略更加精准地把握了收益率曲线形态的变化，为金融机构提供了产生收益和有效对冲投资的有力工具。
http://www.qh10.cn/gz/1832.html以上就是有关2年期国债期货是什么的解读，您有任何关于期货基础知识方面的问题，都可咨询在线人工客服。
相关评论
百问百答 来自淮南 的客户评价：
刚开始进行期货交易的投资者，建议资金不要过高，因为新手刚开始没经验，贸然大资金比较容易亏损，您可以根据自己的闲置资金的情况来，如果这个资金产生部分亏损不会对您的生活质量造成影响，那么就是适合的资金量。
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做国际的话钱比较多，但是国内目前没有什么正规的期货公司不建议做，这里我看农产品期货做的挺好的，可以考虑
百问百答 来自无锡 的客户评价：
如果你是纯小白可以看看期货基础方面的书；
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等你做了模拟和学习了基础知识可以选择正规平台然后开户，可以去中期协查公司情况看看实盘操作就轻仓小资金去操作，投入市场的钱最好不要影响到正常的生活，毕竟投资有风险，入市需谨慎（这话我说了不知道多少遍了，笑哭）当然这也意味着你要开始学着建立自己的交易系统（技术面分析或者基本面分析）。
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在我们期货交易所中的农产品期货还是比较多的哦，但是农产品期货会根据交易者交易目的不同,农产品期货交易模式可分为三类：套期保值、投机、套利。
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