期货交易是一个比较复杂的交易过程,而国债作为期货中的一类,同样拥有较为复杂的交易规则,今天我们主要来说说国债期货交割规则都有哪些?以及国债期货交割价格是怎么规定的?
国债期货交割规则
1、交割方式
实物交割
2、交割国债满足条件:
(一)中华人民共和国财政部在境内发行的记账式国债;
(二)同时在全国银行间债券市场、上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易;
(三)固定利率且定期付息;
(四)合约到期月份首日剩余期限符合合约规定的范围;
(五)符合国债转托管的相关规定;
(六)交易所规定的其他条件。
3、交割流程:
第十三条 合约进入交割月份后至最后交易日之前,由卖方主动提出交割申报,并由交易所组织匹配双方在规定的时间内完成交割。合约最后交易日收市后的未平仓部分按照交易所的规定进入交割。
非期货公司会员、客户参与交割视为授权交易所委托相关国债托管机构对其申报账户内的对应国债进行划转处理。
第十四条 自交割月份之前的二个交易日起至最后交 易日之前一个交易日,每日收市后,同一交易编码的交割月份合约双向持仓对冲平仓,平仓价格为该合约前一交易日的结算价。对冲平仓结果不计入当日结算价的计算。
第十五条 最后交易日之前申请交割的,当日结算时, 交易所按照同一交易编码的申报交割数量和持仓量的较小 值确定有效申报交割数量。所有卖方有效申报交割数量进入交割。
交易所按照“申报意向优先,持仓日最久优先,相同持仓日按比例分配”的原则确定进入交割的买方持仓。买方有效申报交割数量大于卖方有效申报交割数量的,按照买方会员意向申报时间优先的原则确定进入交割的买方持仓,未进入交割的意向申报失效。 所有进入交割的买方和卖方持仓从交割月份合约持仓 中扣除。
第十六条 最后交易日之前申请交割的,非期货公司会员应当向交易所申报交割意向,客户应当通过会员向交易所 申报交割意向。结算会员可以授权交易会员向交易所申报交割意向。 交割意向应当在当日 15:15 前申报至交易所。 卖方申报意向内容应当包括可交割国债名称、数量以及交券的国债托管账户等信息。 买方申报意向内容应当包括交割数量和收券的国债托 管账户等信息。买方以在中国结算开立的账户收券的,应当同时提供在中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司开 立的账户。 会员应当确保申请交割的客户具备交割履约能力。
第十七条 最后交易日之前未进行交割申报但被交易 所确定进入交割的买方持仓,交易所根据卖方交券的国债托管账户,按照同国债托管机构优先原则在该买方事先申报的国债托管账户中指定收券账户。
第十八条 最后交易日收市后,同一客户号的双向持仓 对冲平仓,平仓价格为该合约前一交易日的结算价,同一客户号的净持仓进入交割。对冲平仓结果不计入交割结算价的计算。
第十九条 最后交易日进入交割的,会员应当在最后交 易日 15:15 前向交易所申报买方收券的国债托管账户和卖方的可交割国债名称、数量以及交券的国债托管账户等信息。 买方以在中国结算开立的账户收券的,应当同时提供在中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司开立的账户。
最后交易日进入交割的,会员未在规定时间内申报买方 交割信息的,交易所根据卖方交券的国债托管账户,按照同国债托管机构优先原则在该买方事先申报的国债托管账户中指定收券账户。会员未在规定时间内申报卖方交割信息的, 视为卖方未能在规定期限内如数交付可交割国债。
第二十条 买方、卖方持仓进入交割的当日,交易所在 结算时根据同国债托管机构优先原则,采用最小配对数方法进行交割配对,并将配对结果和应当缴纳的交割货款通知相关会员。
第二十一条 交割模式分为一般模式和券款对付模式。 进行券款对付模式交割的,应当满足以下条件:
(一)配对双方均以中央结算开立的国债托管账户参与交割;
(二)配对双方参与交割的国债托管账户不为同一账户;
(三)交易所规定的其他条件。
第二十二条 交割在配对后的连续三个交易日内完成, 依次为第一、第二、第三交割日。
(一)第一交割日 以一般模式进行交割的,当日为交券日。卖方应当确保交券的国债托管账户内有符合要求的可交割国债,国债由卖方交券的国债托管账户划转至交易所的国债托管账户后视 为卖方完成交券。
(二)第二交割日
1、以一般模式进行交割的,当日为缴款日。当日结算时,交易所将交割货款从买方结算会员的结算准备金划转至卖方结算会员的结算准备金,同时释放进入交割的持仓占用的保证金。
2、以券款对付模式进行交割的,当日为券款对付日。卖方和买方根据交割配对结果,按照中央结算的有关规定进行券款对付。
(三)第三交割日
1、以一般模式进行交割的,当日为收券日。交易所将可 交割国债划转至买方收券的国债托管账户。
2、以券款对付模式进行交割的,当日结算时,交易所释放进入交割的持仓占用的保证金。
第二十三条 因市场出现异常情况等原因导致交割无法正常进行的,交易所有权对交割流程进行调整。
更多交割规则大家可以参考:中国金融期货交易所国债期货合约交割细则
国债期货交割价格
国债期货采用的是滚动交割方式,因此交割价格为自交割月首日至最后交易日前一个交易日的交割结算价为当日结算价,而最后交易日的交割结算价为该合约最后交易日全部成交价格按照成交量加权的平均价。
http://www.qh10.cn/gz/2033.html以上就是有关国债期货交割规则(国债期货交割价格)的解读,您有任何关于期货基础知识方面的问题,都可咨询在线人工客服。
相关评论
百问百答 来自无锡 的客户评价:
如果你还在期货市场门口徘徊驻足,我知道你肯定还有很多顾虑,但是赚钱不都有风险的吗,今天来说说期货小白必看的步骤,满满的干货,都是自己总结的:
a了解期货概念和交易制度 ;b模拟盘交易; c期货公司开户;d系统学习期货交易知识;e心理控制
有一半是自己的感悟还有一些是客服帮我补习的专业知识,非常感谢
百问百答 来自烟台 的客户评价:
根据《期货交易管理条例》可以知道:不能够参与炒期货的有国家机关和事业单位;国务院期货监督管理机构、期货交易所、期货保证金安全存监控机构以及期货业务协会的工作人员;期货证券市场禁止的人员;不能够提供开户证明材料的单位以及个人;国务院期货监督管理机构规定的不能够从事期货交易的单位以及个人;此外,没有民事行为能力的人或者是限制民事行为能的人;期货公司的工作人员以及其配偶等同样也不能够参与炒期货。
百问百答 来自廊坊 的客户评价:
这是干干的货 一定要谨记!
切忌投资用闲钱、具有良好的自我控制能力、从小额做起,稳扎稳打、严格控制建仓数量、主观色彩不要太浓、看准买卖活跃期、选择熟悉以及价格差大的商品、不要随意改变交易计划、适当休息、避免羊群效应、关键性的反转出现在价格显著升降时、要随时准备接受失败的可能、有重大消息时要迅速行动、学会做空 投资是一个长期的过程,切勿过于急躁,蝇头小利不要迷失本心,朝着设定的目标不断靠近才能接近成功。