欢迎来到瓶子的网站 - 一家专业的知识分享网!

交流互动平台:你问我答

瓶说财经:http://www.qh10.cn这里高手云集,免费为您提供农产品期货,期指、原油等产品信息咨询,策略布局,从小白到高手加速!

最廉交割券(CTD)计算逻辑

石述思 2021-12-02 08:34:54 来源:国债期货 29634

本文《最廉交割券(CTD)计算逻辑》有个文字,预计阅读时间分钟

文章导读:最廉交割券是若干可交割债券中最廉价的债券,其计算逻辑有三种。

可能很多投资者都听到过“最廉交割券”,但是都不太了解其计算逻辑,接下来小编会给大家详解最廉交割券计算逻辑是什么?

最廉交割券(CTD)计算逻辑

最廉交割券(CTD)计算逻辑

最廉交割券是若干可交割债券中最廉价的债券

在债券期货的交易过程中,如果债券的交割价格高于其市场价格,期货合约的卖方会以市场价格买人债券而以更高的交割价格卖出债券获利,因此他们通常会选择最具价格优势的债券。

如果债券的交割价格低于其市场价格,为了尽量把损失降低到最低限度,他们就会在一篮子可交割债券中选择最廉价的交割债券用于交割

最廉交割券由债券现货市场价格、市场利率水平、收益率曲线的形状以及债券的剩余期限等多种因素决定,它决定了债券期货的理论价格。

其计算逻辑有三种,即:

最小基差法:

基差(Basis)定义为可交割国债现货价格与调整后国债期货价格的差,表示购买国债现货用交割时的绝对收益水平。对于任何一只可交割券,其基差可用公式表示为:基差=国债现货价格-期货价格×转换因子。

最小净基差法:

净基差(Net Basis)是考虑国债购买日到交割日期间的利息收入与资金机会成本(或回购融资成本),是基差扣除持有期收益,反映的是购买国债现货用于国债期货合约交割的净成本。净基差=国债现货价格-期货价格×转换因子-持有收入+融资成本。

隐含回购利率:

是指空头买入国债现货并用于期货交割所得到的理论收益率,隐含回购利率最大的可交割国债,即为最便宜交割券。当持有至交割期间没有付息时,隐含回购利率的计算方法是“(国债期货发票价格-国债现货购买价格)/国债现货购买价格,然后将其年化,即得到相应利率”。

综合来看最大隐含回购利率法是计算最廉交割券最可靠的一种方法。

http://www.qh10.cn/gz/2049.html以上就是有关最廉交割券(CTD)计算逻辑的解读,您有任何关于期货基础知识方面的问题,都可咨询在线人工客服。

版权声明:本文由 石述思 原创,如果喜欢这篇文章《《最廉交割券(CTD)计算逻辑》》:http://www.qh10.cn/gz/2049.html 请保留本文链接。

温馨提示:图片均来源于互联网,如有侵权联系删除。

相关评论

  • 来自玉林 楠的客户评价:

    期货如何选择开户公司我们可以根据一下当面来看:

    1.判断期货公司是否正规,目前国内一共149家正规期货平台,都是在期货业协会备案的,官网可查!

    2.期货公司的资质,我们知道期货公司每年都会进行评级,按照等级来划分期货公司的综合实力,目前一共分为9个等级:AA,A,BBB,BB,B,CCC,CC,C,D。

    3.期货公司的软硬件设施,想要做好期货,及时抓住盈利有一个好的交易系统,一款适合自己的交易软件以及交易通道成交速度快慢都是非常重要的,

    4.交易手续费及保证金,这个简单说一下,因为现在期货市场费用已经非常透明了,关于手续费最低就是交易所加一分了,保证金最低就是交易所保证金了,很多期货公司都能给到,可以多咨询!

    5.开户后的服务,对于一个合格的期货客户经理来讲,客户开户后才是真正服务的开始,而不是说客户开户以后就不管不问了。对于广大投资者来说交易过程中有什么问题能够及时联系到自己的服务人,得到及时的解决也是非常重要的!我们开户一定要结合这些综合来选择适合自己的期货公司。

  • 百问百答 来自沧州 的客户评价:

    有人说找几个教期货知识的网站,其实在13财经网百问百答上面就可以学习非常多的期货知识,有不懂的问题可以在这里提问,专业的期货顾问会给您解答的,也可以直接在线找这里的客服很专业的。

  • 百问百答 来自潍坊 的客户评价:

    我单纯的分享下我的心得,如果你对期货一无所知但你需要沉下心继续学习。  推荐几部期货入门电影:《监守自盗》、《屋内聪明人》、《圆周率》、《锅炉房》、《大而不倒》。另外书籍《系统学习期货交易知识》、《日本蜡烛图技术》、《短线交易秘诀》、《期货市场教程》、《专业投机原理》等书籍,都很好的对进行了K线图讲解,对于小白来说,可以让你从思维到操作有巨大进步的提升。

    如果这些你都没有耐心看完的话,我建议看看这个百问百答知识很全面 也很基础 能解决实际问题