欢迎来到瓶子的网站 - 一家专业的知识分享网!

交流互动平台:你问我答

瓶说财经:http://www.qh10.cn这里高手云集,免费为您提供农产品期货,期指、原油等产品信息咨询,策略布局,从小白到高手加速!

国债期货中的最廉券是什么「CTD」

刘强 2020-07-23 07:01:53 来源:国债期货 30638

本文《国债期货中的最廉券是什么「CTD」》有个文字,预计阅读时间分钟

文章导读:顾明思议最廉券是一个很好理解的词,在国债期货中属于最便宜的债券.

顾明思议最廉券是一个很好理解的词,在国债期货中属于最便宜的债券,下面我们就一起来看看有什么寻找国债期货最廉券的方法吧。

我们知道,在国债期货设计的过程中引入了虚拟标准券的概念,采用现实中不存在的、虚拟的、剩余期限固定的“名义标准债券”作为交易标的,现实中的债券可以用转换因子折算成标准券进行交割。因此,在交割月份的任意时刻,有许多债券可用于国债期货合约的交割,这些可交割债券有各式各样的息票率和期限。当由空方单方面选择实际交割的券种时,它应该选择对自己最有利的债券用于交割。这个债券就被称作最便宜可交割券(CTD)

国债期货中的最廉券是什么

寻找CTD的方法:

最便宜可交割债券由债券现货市场价格、市场利率水平、收益率曲线的形状以及债券的剩余期限等许多因素决定。 在期货合约到期日之前,利率水平或者收益率曲线形状的变化会导致最便宜可交割债券的改变。即使在比较平稳的市场环境下,某一到期期限的最便宜可交割债券,未必再是下一个到期期限合约的最便宜可交割债券。因此,在交割前的不同时刻最便宜可交割债券可能是不同的。但是,鉴别哪种债券最有可能成为交割对象还是可以做到的。

方法一:国债基差法

B=P-(F*C) 实际中,受到债券付息或者是资金成本的影响,基差不能够精准的衡量基差交易的损益,净基差扣除了收益(包含债券利息和资金成本)。

净基差(BNOC): 净基差=基差-持有期收益 其中,持有期损益就是指持有债券期间的票息收入减去资金成本。

法二:隐含回购率法

(IRR) 隐含回购率(IRR)是指买入国债,持有并用于期货交割所得到的假定收益率。

方法三:经验法则

久期是衡量一种利率衍生品对收益率变化敏感程度的指标。

国债期货的久期 = CTD的久期 / CTD的转换因子

国债期货中的最廉券是什么

利用经验法则找到CTD(利用久期寻找CTD):

法则一:如果收益率比国债期货虚拟券票面利率高,那么高久期债券就会成为CTD,如果收益率比国债期货虚拟券票面利率低,那么低久期债券会成为CTD。

法则二:对久期相同的债券来说,收益率高的国债相对便宜

国债期货中的最廉券是什么

好啦,以上就是关于国债期货最廉券的介绍了,有任何问题请咨询我们的在线客服哦。

http://www.qh10.cn/gz/950.html以上就是有关国债期货中的最廉券是什么「CTD」的解读,您有任何关于期货基础知识方面的问题,都可咨询在线人工客服。

版权声明:本文由 刘强 原创,如果喜欢这篇文章《《国债期货中的最廉券是什么「CTD」》》:http://www.qh10.cn/gz/950.html 请保留本文链接。

温馨提示:图片均来源于互联网,如有侵权联系删除。

相关评论

  • 百问百答 来自无锡 的客户评价:

    如果你还在期货市场门口徘徊驻足,我知道你肯定还有很多顾虑,但是赚钱不都有风险的吗,今天来说说期货小白必看的步骤,满满的干货,都是自己总结的:

    a了解期货概念和交易制度 ;b模拟盘交易; c期货公司开户;d系统学习期货交易知识;e心理控制

    有一半是自己的感悟还有一些是客服帮我补习的专业知识,非常感谢

  • 百问百答 来自本溪 的客户评价:

    关注13财经这个网站很久了,这到底是一个什么样的网站呢我来说说心里话,我最喜欢的是百问百答的这些内容,很实用确实如果遇到这些问题看到答案我的90%的问题都能解决,这边已经联系客服以后有什么问题方便直接咨询他们了,谢谢 真诚的来感谢你们的,做期货你们很专业

  • 来自吉林 用户真诚评价

    我们总是看别的大佬是怎么成功的,但是大多数人都还是普通人,在我看来,在交易方面,有种行为的后果可能很严重,即无谓交易,它可以导致你的交易账户被视为老虎机。许多交易者一个接一个地进入交易,好像他们在赌场里一遍又一遍地拉着老虎机的手臂。在交易中,许多人以为他们会因为拥有的某种;天生能力;而获利,因此经常承担的风险超过他们应有的风险,或者用他们真正负担不起的钱进行交易。当然,一旦开始交易并获得多巴胺修复,它就会变成一种上瘾,导致他们的交易账户被爆仓。