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50etf期权对冲策略(合集)

周培源 2021-04-25 03:24:06 来源:期权 29138

本文《50etf期权对冲策略(合集)》有个文字,预计阅读时间分钟

文章导读:50ETF期权交易中对冲必须要知道的事情。

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50etf期权对冲策略

随着50ETF期权这个优秀的交易工具上市,越来越多的期货投机者以及套保者涌入期权市场,期权市场逐渐活跃,我们今天来探讨一下期权对冲的成本。

50etf期权对冲策略(合集)

50ETF期权对冲策略的成本要多少

1、随着期限的延长,保险费率将越来越高。

2、实际价值“497”溢价率高于虚拟价值“497”,行权确定性越高,溢价率越低,即执行价格越高,溢价率越低。

3、冲击成本在0.4%~1%之间。一般规律是短期合同冲击成本较低,远期合同冲击成本较高。

4、目前的市场条件下,持有期权因运动过,那么,约15%(冲击成本+保险费成本)成本最低的合同的年度费用。

5、这15%是锻炼的费用如果未来交易越来越活跃,影响成本越来越低,可以通过以最低年化溢价率旋转期权来降低对冲成本如果市场下跌,那么这种做法将更加确定15%的成本已锁定如果上升,那么行权的确定性就会降低,那么溢价率就会增加,以期权的形式增加+现金减少小于期货增加,所以成本低于15%所以一句话,期权的对冲成本不到15%。

6、对于多头期指+买入看跌期权套保的收益率,以后IH年化贴水30%,IF年化贴水45%,IC年化贴水率90%。拿IH做纯真的对冲生意业务,假如行情不动或许连续上涨,那末无杠杆收益率=(30%-15%)/2=7.5%年化,行情下跌20%,溢价率增添5%得话,无杠杆收益率=(30%+5%-15%)/2=10%年化。期指的保证金比例是40%,期权基础都是低于30%的,是以理想情形那末1倍杠杆的情况下,年化收益率是15%-20%(不思量期权的溢价轮动操纵)

7、基础差异风险:1%的基差变化率是正常的,极端的市场可能出现5%; 期权 流动性在目前还不够充分,那么也存在基础差的风险,假设最多5%。由于期货 期权 投机套利的联系,不可能有5%5%的反向基差变化,特别是在极端的市场中,被保险人的资金流动效应基差将得到积极的改变。综上所述,基差变化率约为5%,即当天可能发生的最大撤回率。因为术语指的是每月交货,提款周期不超过1个月,因此总体风险较低。

期指多头+买入多头把期权对冲套利吃的溢价,预计年化15%-20%的回报率C类资产,极端的市场预期最多10%回撤位,夏普比率有望超过2。

50etf期权对冲策略(合集)

50ETF期权交易中总体低风险和稳定收益的投资

拥有股票的投资者最担心的就是股价下跌,大盘下跌,导致买高低卖,造成大量损失,那么如何才能够有效地避免损失呢?其实利用50ETF期权做对冲是最好的解决办法之一,50ETF期权交易一共有四种基础的单腿策略,分别看的是大涨对应的买入认购期权、看大跌对应的买入认沽期权、看不涨(盘整或缓跌)对应的卖出认购期权、看不跌(盘整或缓涨)对应的卖出认沽期权。

50ETF期权对冲,是烫平净值曲线的熨斗

当对手上的持仓中长期比较看好,不愿意短期频繁止损,又要控制资金回撤,则可以根据情况多用对冲,并在次级逆向波消失时,撤掉对冲的保护。这样说虽然主策略在中间资金收益有波动,但反向的对冲会抵消掉部分或全部亏损,总体来讲还是很不错的。

50ETF期权对冲,是安抚惊慌心灵的良药

当持仓方向暂时与标的运行方向相反,而持仓量比较大,或比较复杂,或怕一刀看下去又马上涨上来(跌下去)而面临踏空和不敢追回的风险,这时候你的内心是矛盾的,砍还是不砍?其实如果不砍,先简单的做好对冲,就能安抚那慌得一比的心灵,对冲的仓位和原有持仓一平衡,基本那短时间你锁定浮亏,既不会踏空,也不会继续浮亏。

50etf期权对冲策略(合集)

50ETF期权对冲,是冷静观察决断的冰水

当突如其来的反向波动困扰你心灵的时候舍不得得割肉,不舍得反手,那就先对冲冷静一下,等到确定这是个反向次级波,还是已经转势,在撤掉保护或者从容反手,都能让你度过冷静期。

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相关评论

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