期权定价可以说是一个很现实的问题，而且数个世纪以来，众多数学家以及金融家门都在寻找能够精确估计期权价值的模型，而现在能解决这一难题的就是bs模型，那么bs模型是如何计算期权的价格的呢？bs模型的作用和意义是什么？
bs模型计算期权价格 bs期权公式
bs期权定价公式
∂f/∂t+rs*∂f/∂s+1/2∂²s²(∂²f/∂s²)=rf
其中f为期权价格，其他参数符号的意义同前。
通过这个微分方程，Black和 Scholes 得到了如下适用于无收益资产欧式看涨期权的定价公式: c =SN(d?)-Xe﹣r(T-t) N(d?)
其中，d?=[㏑(S/X )+(r+∂²/ 2)(T -t)]/∂√T-t=d?-∂√1)=1.25
d?=d?-o.1x √1 =1.15
计算.N(d?)和N(d?) :
N(d?)=N(1.25)= 0.8944
N(d?)=N(1.15)=0.8749
将上述结果及已知条件代入公式，这样，欧式看涨期权价格为:c =50×0.8944-50×0.8749e﹣0.12×1 =5.92美元
由P=C+Ke﹣r(T-t)_S= Ke﹣r(T-t)N(﹣d?)_SN(-d?)可以算出欧式看跌期权价格:p=50×(1-0.8749)e﹣0.12×1－50×(1-0.8944)=0.27美元
bs模型的作用和意义
Black-Scholes期权定价公式除了可以用来估计期权价格，在其它一些方面也有重要的应用。主要有以下三方面:
(一)对公司负债及资本进行估值
一家公司A发行两种证券:普通股100万股及1年后到期的总面值 8000万元的零息债券。已知公司总市值为1亿元，间:公司股票及债券如何定价?
令V为当前A公司资产市场价值，E为A公司资本市场价值，D为A公司债券市场价值。
V= E+D
考虑股东1年之后的收益:当A公司价值VT大于债券面值时，收益为 VT-8000;当A公司价值小于债券面值时，收益为0。股东相当于持有一个执行价格为8000万元的欧式Call，标的资产为公司价值当前资本价值为:E=VN(d?)- Be ﹣rtN(d?)
给出其它具体数值，公司价值的波动率为 0.3,无风险利率为8%，根据B-S公司得到E=2824万元，公司负债价值D=V-E=7176万元。
(二）确定贷款担保价值或担保费用
假设某银行为公司发行的债券提供了信用担保。1年之后，若公司价值VT大于债券面值时,银行无须支付;若公司价值VT小于债券面值时,银行须支付 VT- B。这相当于银行出售了一个欧式put，标的资产仍为公司价值，执行价格为债券面值B。
利用上面的例子，可采用B-S看跌期权定价公式或看涨看跌期权平价公式，得到欧式put的价值为209万元，A公司应支付209万元的担保费。
(三)带有可转化特征的融资工具的定价
认股权证指赋予投资者在某一时期以约定价格向发行人购买公司新股的权利。
假设公司有N股流通股，M份流通欧式认股权证，一份认股权证使持有人在时刻T以每股K的价格购买x股新股的权利。
设时期T公司权益价值为ET，若持有人选择执行认股权，公司权益价值变为ET ＋MxK,股票数量变为N+Mx。执行认股权证后瞬间,股价变为(ET＋MxK)/(N+Mx)。只有当这一股价大于执行价格K时，持有人才会执行认股权。
( 1）当ET/N>K时，持有人执行，其收益为:xN/(N +Mx)[Er/N-K]
(2）当ET/N>K时，持有人不执行，其收益为0。一份认股权证的价值为xN/(N +Mx)C
其中C是基于公司股票价格的欧式Call，执行价格为K。利用B-S 公式得一份认股权证的价值。
http://www.qh10.cn/qq/1238.html以上就是有关bs模型计算期权价格 bs期权公式的解读，您有任何关于期货基础知识方面的问题，都可咨询在线人工客服。
相关评论
百问百答 来自上海 的客户评价：
时间有限我就说说三个重要点剩下的内容你们自己慢慢悟：
耐心地空仓，等待趋势与时机
耐心地持仓，等待趋势的完结
耐心地学习，厚积才能薄发
如果没有明师循序渐进的指导，挑选优秀的书籍文章，基本上都会迷失在知识的海洋里。直到有了知识的框架后，才能知道哪些是有用的，哪些是无用的。如果没有呢？那么由有多少人能建立起交易知识的框架呢。写到这里心都是苦涩的，多么痛的领悟啊 学习 学习 学习 重要的事情说三遍
百问百答 来自烟台 的客户评价：
根据《期货交易管理条例》可以知道：不能够参与炒期货的有国家机关和事业单位;国务院期货监督管理机构、期货交易所、期货保证金安全存监控机构以及期货业务协会的工作人员;期货证券市场禁止的人员;不能够提供开户证明材料的单位以及个人;国务院期货监督管理机构规定的不能够从事期货交易的单位以及个人;此外，没有民事行为能力的人或者是限制民事行为能的人;期货公司的工作人员以及其配偶等同样也不能够参与炒期货。
来自玉林 邬上虞的客户评价：
作为一个经常到这个网站上学习的投资者来说，十三财经网是一个非常好并值得关注的网站。 13财经是一家专注于研究国债期权原油农产品期货的网站,专业从事期货基础知识讲解、交易分析,免费提供期货开户、百问百答服务的综合性安全平台。 他们的百问百答栏目是我最喜欢的一个栏目，很实用如果遇到这些问题看到答案我的90%的问题都能解决，这边已经联系客服以后有什么问题方便直接咨询他们了，谢谢 真诚的来感谢你们的，做期货你们很专业