本文将待大家了解:“期权的定价与交易【详细解读】?”等相关问题得解读希望可以帮助到各位期货投资者!
期权的定价与交易
在做期权交易的时候,首先要想到怎么确定期权价格,期权价格和股票或期货是不太一样的,需要考虑更多参数,包括标的价格、行权价、波动率、期限、利率、标的资产分红等。期权定价的方法也很多,BS、PDE、蒙特卡罗、二叉树模型等。总体来讲,期权定价的核心其实是波动率,因为期权与标的不只是简单的线性关系,更多要衡量市场波动的情况。衡量市场的波动率可从两方面入手:一是隐含波动率的时间序列;二是波动率曲面。前者通常可以自己计算,我们使用方差互换的方法自己计算了一个类似VIX的时间序列,通过这个时间序列能够清楚地看到市场上的隐含波动率在一段时间内的涨跌变化;通过后者则可以看到该标的的不同期限、不同行权价下所有合约的波动率结构。
确定了波动率以后,就可以计算Delta、Gamma、Vega、Theta等期权的风险指标。这些希腊字母之间具有内在关联,例如在假设波动率不变的前提下,期权交易实际上就是Gamma和Theta之间的斗争,在做多波动率的交易过程中,实际上是要通过Trading Gamma至少把流逝的Theta赚取回来。
在交易波动率的时候,要注意保持Delta中性,这样才是交易波动率,否则就变成了交易Delta,在赌方向了。如果你觉得市场上的波动率很低,或者觉得做市商给出的波动率很低,就可以买入期权,自行对冲Delta风险。这时要注意对冲时机,时机有几种,可以定时对冲,也可以在波动率或者Delta敞口达到阈值后进行对冲,根据具体情况略有调整,可以通过统计和回测选取适当的对冲策略。
期权可以用来做事件套利——如果预计事件要发生,而且可能产生较大的影响,但是不知道是正影响还是负面影响,这时可以买入跨式组合或者勒式组合。也就是说,你知道某些事情肯定要发生,比如在一段时间内会有重大的政策信号传出。反过来,如果觉得市场不会有大的波动,则可以卖出跨市或勒式组合。
期权定价理论
期权定价理论(option pricing theory),是金融学中最基本的研究课题之一,1973年(同年创立了芝加哥期权交易所,简称CBOE)美国学者布莱克Black, F.)和美国学者肖尔斯(Scholes , M. S.)合作发表了在期权定价方面的著名文章,从此期权定价理论获得了重大突破。
期权定价理论包含下述内容:
1.买入一卖出期权平价关系,
2.美式买入期权的最优执行方案.
3.布莱克一肖尔斯期权定价模型.
4.布莱克一肖尔斯分析.
5。布莱克一肖尔斯期权定价偏微分方程等.
http://www.qh10.cn/qq/2599.html以上就是有关期权的定价与交易【详细解读】的解读,您有任何关于期货基础知识方面的问题,都可咨询在线人工客服。
相关评论
百问百答来自东港 男士 的客户评价
13财经百问百答这个栏目非常好,你不管遇到什么问题在他们这个里面总能找到你想要的内容,而且他们这里不仅仅是商品期货,还包括有金融期货产品,真的是一个非常棒的期货交易平台。
也确实我们在期货交易中会有各种各样的问题,如果解决不了或者是根本不懂盲目去操作的话,后果我不用说大家也会想到吧,所以为了我们在期货交易中能非常顺利的进行,还是多关注了解了解期货交易吧。
13财经 来自济宁 的客户评价:
新手炒期货很多人压力还是蛮大的,不过也有那么一部分人比较粗心,我建议炒期货先学习对期货基础的一些常识以及交易软件的使用,因为一旦开始交易就是实实在在的钱了,你不心疼我都心疼。
平时多关注信息,而且要培养分析的能力虽然市场不可预测但是风险我们需要自己判断防范,不过这需要对基本面、技术、政策、外盘等都有一个相对全面的了解,不是一朝一夕的事情,要不断学习,不断提高,交易之前要先学习,交易过程当中也要不断的学习。建议先去模拟实盘操作,积累经验。
我一直关注的是百问百答这一块的知识,对自己帮助很大 所以给大家反馈下
百问百答 来自苏州 的客户评价:
关于期货品种的知识和规则,这也是一个重要的方面,因为不同的品种有不同的规定,无论是手续费、保证金,还是价格变动单位都是不一样的,只有完全掌握了,才能制定完善的交易计划。
炒期货可以先确定品种,然后再到期货品种挂牌的交易所查看合约基本信息,比如我们点开上海期货交易所官网,首页会显示上期所已经上市的品种,交易规则,行情介绍,知识学习等板块。
进入期货交易所官网后,点击对应的期货品种就可以查看该品种的交易规则,新手还可以结合一些视频来一起学习。 13财经为新手准备了期货入门大礼包,包含了期货入门电子资料和模拟交易软件,联系下方客服即可免费获取!