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期权的定价与交易
在做期权交易的时候，首先要想到怎么确定期权价格，期权价格和股票或期货是不太一样的，需要考虑更多参数，包括标的价格、行权价、波动率、期限、利率、标的资产分红等。期权定价的方法也很多，BS、PDE、蒙特卡罗、二叉树模型等。总体来讲，期权定价的核心其实是波动率，因为期权与标的不只是简单的线性关系，更多要衡量市场波动的情况。衡量市场的波动率可从两方面入手：一是隐含波动率的时间序列；二是波动率曲面。前者通常可以自己计算，我们使用方差互换的方法自己计算了一个类似VIX的时间序列，通过这个时间序列能够清楚地看到市场上的隐含波动率在一段时间内的涨跌变化；通过后者则可以看到该标的的不同期限、不同行权价下所有合约的波动率结构。
确定了波动率以后，就可以计算Delta、Gamma、Vega、Theta等期权的风险指标。这些希腊字母之间具有内在关联，例如在假设波动率不变的前提下，期权交易实际上就是Gamma和Theta之间的斗争，在做多波动率的交易过程中，实际上是要通过Trading Gamma至少把流逝的Theta赚取回来。
在交易波动率的时候，要注意保持Delta中性，这样才是交易波动率，否则就变成了交易Delta，在赌方向了。如果你觉得市场上的波动率很低，或者觉得做市商给出的波动率很低，就可以买入期权，自行对冲Delta风险。这时要注意对冲时机，时机有几种，可以定时对冲，也可以在波动率或者Delta敞口达到阈值后进行对冲，根据具体情况略有调整，可以通过统计和回测选取适当的对冲策略。
期权可以用来做事件套利——如果预计事件要发生，而且可能产生较大的影响，但是不知道是正影响还是负面影响，这时可以买入跨式组合或者勒式组合。也就是说，你知道某些事情肯定要发生，比如在一段时间内会有重大的政策信号传出。反过来，如果觉得市场不会有大的波动，则可以卖出跨市或勒式组合。
期权定价理论
期权定价理论(option pricing theory)，是金融学中最基本的研究课题之一，1973年(同年创立了芝加哥期权交易所，简称CBOE)美国学者布莱克Black, F.)和美国学者肖尔斯(Scholes , M. S.)合作发表了在期权定价方面的著名文章，从此期权定价理论获得了重大突破。
期权定价理论包含下述内容:
1.买入一卖出期权平价关系，
2.美式买入期权的最优执行方案.
3.布莱克一肖尔斯期权定价模型.
4.布莱克一肖尔斯分析.
5。布莱克一肖尔斯期权定价偏微分方程等.
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相关评论
百问百答 来自无锡 的客户评价：
如果你还在期货市场门口徘徊驻足，我知道你肯定还有很多顾虑，但是赚钱不都有风险的吗，今天来说说期货小白必看的步骤，满满的干货，都是自己总结的：
a了解期货概念和交易制度 ;b模拟盘交易; c期货公司开户;d系统学习期货交易知识;e心理控制
有一半是自己的感悟还有一些是客服帮我补习的专业知识，非常感谢
百问百答 来自本溪 的客户评价：
看了这个上面的期货四大天王的故事，感触颇深看来自己要做期货先要好好学习才能做的更好，这里的基础知识也学了很多了，感谢客服帮我解决软件上的问题，你们很专业负责。感激。
百问百答 来自淮南 的客户评价：
现在依然有很多人关注股票理财但是也有很多人开始关注期货，相比其他的对期货大家都比较陌生，我简单介绍期货的基础知识：目前我国有三大商品期货交易所还有一个中金所，期货交易所不同交易规则也稍微不同。
期货是双向交易可以买多也可以卖空；期货是可以进行T+0操作的，也就是可以当天买入或卖出后，当天平仓；期货采用的是保证金制度，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳保证金。在目前国内交易的期货品种中，保证金比例一般在10%左右，交易所会根据实际情况来调整保证金比例。也就是说，期货买卖操作是带有杠杆的；期货买卖也是有涨跌幅限制的，交易品种不一样涨跌幅限制也是不同的；期货采用的是每日结算制度，也就是交易所会按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用。学习期货基础知识可以到13财经
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