本篇文章主要通过实例讲解给大家阐述看跌期权怎么买的知识,一定要收藏起来才有用哦。
一、看跌期权的定义
当预期期货品种的价格将下跌,可以使用买入看跌期权策略。欧式看跌期权,就是一种卖出的选择权,当到期的时候,期权持有者可以选择执行或放弃执行卖出标的资产。 以白糖为例,小明认为白糖有较大幅度下跌,于是买入了一个月白糖SR1705.CZC 执行价在6950元/吨的欧式看跌期权。
一个月后: SR1705.CZC涨到7600,小明放弃行权; SR1705.CZC跌到6200,小明行使权力,以6950元/吨卖出白糖合约,盈利750元/吨。 从白糖的例子可以看到,当价格有利的时候,小明获利,当价格不利的时候,小明放弃行权。价格无论怎么变化,对小明都是有利的,这么好的工具肯定是有一定价值的,所以在开始的时候,小明想要持有这个工具,肯定是需要付出成本的,这个成本就叫做权利金。 那这个权利金是多少,以及企业该在什么时候以及如何使用看跌期权呢?下面将用两个案例来解答这几个问题。
二、企业活用看跌期权
期货操作:建立空单,缴纳保证金大概10%,约695元/吨;
期权操作:买入看跌期权,缴纳权利金2.62%,181.89元/吨;

图注:买入一个月白糖平值看跌期权合约

图注:损益图

图注:一个月后,做空期货和买入看跌期权损益对比
做空期货和买入看跌期权对比:
1.价格大跌,做空期货和买入看跌期权均获利,做空期货获益更高;
2.价格大涨,期权最多损失权利金,产品和库存仍然可以高价出售;
3.期货套期保值把销售价格直接锁定,无法获得额外收益;
4.买入期权套期保值在方向不利时放弃行权,现货以高现价出售,有额外获得收益的机会。
货物销售时间并不都是完全能够预测的,如果在持有欧式看跌期权时间内销售,并没有达到套期保值效果。南华资本凭借专业的团队,资深的经验,为客户提供提前解约服务。如果在中途,客户认为价格继续下跌可能性很少,或者现货端已经销售,此时可以向南华资本申请提前解约。

图注:五天后,行情变动以及提前平仓价格变化
提前解约特点:
1.行情走向不对,提前解约,获得时间价值返还,实现止盈或止损;
2.实体企业活用提前解约,完美匹配现货套期保值时间;
3.根据时间价值的凸性,越早提解,时间价值减损速度越慢。
三、买入看跌期权适用范围
买入看跌期权可以帮助企业对冲价格风险,损失有限,同时保留了获利的可能性,但需要支付权利金。企业应根据自身实际情况选择不同的策略,图表5展示了买入看跌期权适合的企业以及面对的情形。

图注:买入看跌期权适用情况
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相关评论
百问百答 来自无锡 的客户评价:
如果你还在期货市场门口徘徊驻足,我知道你肯定还有很多顾虑,但是赚钱不都有风险的吗,今天来说说期货小白必看的步骤,满满的干货,都是自己总结的:
a了解期货概念和交易制度 ;b模拟盘交易; c期货公司开户;d系统学习期货交易知识;e心理控制
有一半是自己的感悟还有一些是客服帮我补习的专业知识,非常感谢
百问百答 来自淮南 的客户评价:
刚开始进行期货交易的投资者,建议资金不要过高,因为新手刚开始没经验,贸然大资金比较容易亏损,您可以根据自己的闲置资金的情况来,如果这个资金产生部分亏损不会对您的生活质量造成影响,那么就是适合的资金量。
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做国际的话钱比较多,但是国内目前没有什么正规的期货公司不建议做,这里我看农产品期货做的挺好的,可以考虑
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我只打算拿10W左右来投资期货交易,如何找到一家安全可靠同时费用还很低的期货交易公司呢?
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