套期保值这个词作为一个投资者已经是屡见不鲜了，那关于套期保值的知识以及你作为一个企业在利用套期保值做盈利的时候就会用到设计方案，那对于设计方案的设计也有需要注意的一些问题，我们一起看看。
期权套期保值方案设计方案包含内容
企业在进行期权套期保值方案设计时，需要格外注重某些细节。细节决定成败，无论是应用期货工具还是采用期权工具进行套期保值，都应该有一套较为完整的套期保值制度和方案设计流程。就期权套期保值方案设计流程来说，方案中应包括以下重要因素：
一是套期保值方向的确定；
二是执行价格、期限、权利金的选择；
三是套期保值比例的确定；
四是根据市场变动调整保值头寸；
五是期权部位的了结方式。
期权套期保值方案设计阐述
以下就期权套期保值方案设计中需要重点关注的环节作进一步论述。
一、关于期权执行价格的选择问题
同一个期货合约对应挂牌有一系列不同执行价格的期权合约，投资者可以根据自身的成本预算及预期计划，来选择确定买卖哪一个执行价格的期权合约。究竟选择交易哪一个执行价格的期权合约，应掌握以下要点：
一是执行价格对期权买方越有利，买方所要支付的权利金成本就越高。 比如，对卖出套期保值的生产企业来说，为了获得较好的卖价，往往愿意选择买进执行价格高的看跌期权。买入的看跌期权执行价格越高，在行权时当然对买方越有利，但所需要支付给卖方的权利金当然也越高；所选择买入的看跌期权执行价格越低，在行权时虽然对买方不利，但所需要支付给卖方的权利金当然也较低。
对原料需求方加工企业来说，情况正好相反。买入的看涨期权执行价格较低，意味着采购成本较低，行权时对自身有利，其所支付的权利金相应较高；买入的看涨期权执行价格高，意味着将来行权时的买价高，其所支付的权利金相应会低些。因此，套期保值者必须要在所提供的保护程度与所需的权利金成本之间求得平衡。深度实值的期权能够提供更大的保护，但其权利金成本昂贵；深度虚值期权的成本极低，但其保护功能甚至相当于什么都没做。套期保值者需要选择一种能最大程度满足其保值目标与适当成本的折中方案。
二是在期权交易中，一般情况下，接近当前期货市场价格的平值期权合约交易比较活跃，深度实值与深度虚值的期权合约交易比较稀少，流动性不足。 因此，在选择这两类期权合约交易时，套期保值者应考虑未来期权了结在方式上可能出现的困难。
三是套期保值者在建立期权头寸后，随着期货价格的波动，所拥有的期权持仓会成为深实值或深虚值状况，此时成交就会变得清淡，导致套期保值者最后可能无法顺利平仓以了结部位。因此，一旦发现交易清淡，套期保值者应早点采取移仓换月等措施，规避流动性风险。
二、关于期权的到期问题
在不同商品期货交易所挂牌的期权合约，期权最后到期时间与所对应的期货合约的最后到期时间是不一致的，期权往往会提前1—2个月摘牌。因此，套期保值者一定要特别注意最后期权的行权日期，根据套期保值月份相近的原则，注意所选择的期权与现货或期货在经营计划上的期限匹配问题，以免在套期保值时间上不匹配，导致不必要的损失。
三、关于期权部位了结方式的选择
根据期权交易规则，套期保值者利用期权进行套期保值后，可采取的了结期权持仓方式有对冲平仓、行权履约、到期弃权三种。那么该如何选取这三种了结方式呢？这需要按套期保值者采取的是保护性策略还是抵补性策略进行具体分析。
一方面，保护性策略是买入期权的策略。 套期保值者买入期权后，在期权到期日时面临行权还是弃权的难题。在期权到期日前，平值期权与虚值期权将毫无内涵价值，但多少还有一点时间价值。由于期权价格包含内涵价值与时间价值两个部分，因此期权不到到期最后一刻，即便是虚值或平值期权多少都还有一点时间价值。 所以只要市场有流动性，套期保值者采取平仓方式了结期权持仓是较佳选择。如果是采取行权方式了结期权持仓，那只能获得期权的内涵价值，这在期权的最后一刻也许不吃亏，因为最后时刻期权也没有时间价值了。 但在其他时候，套期保值者这样做实际上是放弃了期权的时间价值，是不划算的。
因此，不是必须要进行实物交割，套期保值者不宜采取行权履约的方式来了结期权持仓。 套期保值者采取保护性策略买入期权后，不会面临缴纳及追加保证金的风险。不过，如果套期保值者选择行权履约方式来完成保值计划，就需要提出行权要求，以获得相应的期货持仓。而由期权持仓转成期货持仓，风险特征迥然不同，套期保值者就要面临缴纳期货保证金的要求。尤其是从进入交割月前1个月开始，上旬、中旬、下旬的期货交易保证金会不断提高，套期保值者要事先安排好资金，确保套期保值计划的顺利实施。
另一方面，如果套期保值者采取的是抵补性策略，也就是卖出期权套保策略，则他对所持有的期权持仓在了结方式上处于相对被动地位。 对套期保值者而言，最有利的了结方式是对手买方到期弃权，卖方可以获得全部的权利金收入。如果买方提出行权，则卖方需无条件履约，这通常对卖方不利，尽管卖方不一定会出现亏损，但会打乱套期保值者的套期保值计划。当然，套期保值者也可以采取主动性的买入平仓方式，了结所持有的空头期权持仓，化被动为主动，但这样做意味着套期保值计划的结束。
四、期权套期保值方案设计原则总结
总体而言，企业在运用商品期权工具进行套期保值方案优化时，需要结合更多的变量和不同的市场环境进行设计。
首先，在商品价格方向的判断上，需要有较为明确的上涨、下跌或者盘整的预测，这样在选择究竟是看涨期权、看跌期权或者是期权组合方式，以及期权的买卖方向上能够做出明确的选择。
其次，在套期保值时间的覆盖跨度上，套期保值者也需要慎重考虑，这涉及对期权近远月合约的选择。
最后，在价格区间的判断上，套期保值者也需要更为明确。 因为不同执行价格的期权选择众多，只有对未来涨跌价格的目标位置和价格区间有更为清晰的判断，才能在具体的执行价格上选取合理的期权配置。
因此，企业利用期权进行套期保值方案设计时，需要对市场的认识和判断更为清晰准确，通过选择不同参数和变量的期权组合来最终实现套期保值的优化。
http://www.qh10.cn/tb/387.html以上就是有关期权套期保值方案设计中应注意的问题[2020年详细整理]的解读，您有任何关于期货基础知识方面的问题，都可咨询在线人工客服。
相关评论
农产品期货 来自昭通 小鲜肉 的客户评价
应该大多数的期货交易新手都是从农产品期货交易入手的吧，先不说农产品期货其他的交易规则，就说农产品期货的交易资金就是我们这些散户的福音，有些交易品种一手只需要几千块钱就可以，但是金融期货就不一样了。
不过想要了解农产品期货怎么炒还是要多对农产品期货进行深入的了解，所以建议大家可以多在13财经农产品期货这个里面了解，顺便也说一下他们的客服都是有期货从业资格证的专业人士哦！
来自深圳 用户真诚评价
人家说做期货要有天赋， 不知道我这算不算天赋？去年9月开始在这里开户玩期货3w本金，现在翻了2倍。。。做单一品种豆油，只做多，偶尔做几次豆粕，豆粕都不交易次数，不超过5次，豆油是01～05。。01最多盈利1000点。。。05最多盈利900点，我就相信我的感觉，偶尔在官方数据血红，寻找一下数据，做一下自己评判。也不会找对自己有用的，也会对找自己不利的。现在稳定盈利6个月了。补充一下，我都长线拿，隔夜，周末，包括过年都拿着，不设止损。到位我就平，再加上老师的指导，总体没有经过什么大风大浪，平平稳稳，不知道是真的有天赋，还是比较幸运。
百问百答 来自淮南 的客户评价：
现在依然有很多人关注股票理财但是也有很多人开始关注期货，相比其他的对期货大家都比较陌生，我简单介绍期货的基础知识：目前我国有三大商品期货交易所还有一个中金所，期货交易所不同交易规则也稍微不同。
期货是双向交易可以买多也可以卖空；期货是可以进行T+0操作的，也就是可以当天买入或卖出后，当天平仓；期货采用的是保证金制度，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳保证金。在目前国内交易的期货品种中，保证金比例一般在10%左右，交易所会根据实际情况来调整保证金比例。也就是说，期货买卖操作是带有杠杆的；期货买卖也是有涨跌幅限制的，交易品种不一样涨跌幅限制也是不同的；期货采用的是每日结算制度，也就是交易所会按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用。学习期货基础知识可以到13财经
温馨提示：理财有风险，投资需谨慎